Le Credit Suisse a été sauvé par une prise de contrôle de dernière minute par le groupe UBS dans le but d’endiguer les turbulences financières. UBS a accepté d’acheter Credit Suisse, pour 3,2 milliards de dollars après l’effondrement de deux banques américaines il y a une semaine et demie. L’affaire a été négociée par le gouvernement suisse. La Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne et d’autres ont accueilli favorablement la nouvelle alors qu’ils cherchaient à rassurer les investisseurs sur la stabilité du marché financier mondial.
Le Credit Suisse était connu comme une « banque d’importance systématique au niveau mondial », ce qui signifie que son effondrement aurait eu un impact mondial. La ministre suisse des Finances, Karin Keller-Sutter, a déclaré qu’elle avait été en contact étroit avec la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, et le ministre britannique des Finances, Jeremy Hunt.
Les États-Unis et le Royaume-Uni ont d’importantes filiales du Credit Suisse, qui emploient toutes deux des milliers de personnes. Keller-Sutter a insisté sur le fait que « ce n’est pas un sauvetage » et que « la faillite aurait été le risque le plus élevé, car le coût pour l’économie suisse aurait été énorme ».
Pendant ce temps, la prise de contrôle, qui a anéanti 17 milliards de dollars d’obligations du Credit Suisse, a provoqué le choc et la panique en Asie. Certains investisseurs de détail en Asie ont paniqué parce qu’ils étaient exposés à des AT1 — également appelés convertibles contingents ou « CoCos » — une classe de dette à risque destinée à absorber les chocs lors de crises institutionnelles par conversion en actions ou par annulation complète.
Les régulateurs suisses ont confirmé que la valeur des AT1 du Credit Suisse serait réduite à zéro en raison d’une clause permettant une dépréciation complète en cas d’insolvabilité, anéantissant les investissements des détenteurs d’obligations alors que les actionnaires ne perdaient pas tout.
